Chuỗi giá trị ngành Bảo hiểm (P2)

1. Đầu ra – Các nguồn lợi nhuận chính

A. Lợi nhuận từ chênh lệch phí bảo hiểm

Nếu tổng phí bảo hiểm thu về lớn hơn số tiền chi trả bồi thường, công ty bảo hiểm thu được lợi nhuận.

B. Lợi nhuận từ đầu tư tài chính

Tiền thu từ phí bảo hiểm được đầu tư các sản phẩm tài chính. Tỷ suất lợi nhuận từ đầu tư tài chính có thể là yếu tố quyết định đến lợi nhuận tổng thể của doanh nghiệp. Ví dụ đối với BVH, hoạt động kinh doanh bảo hiểm liên tục ghi nhận lỗ cho năm 2023 và 2024. Gần nhất năm 2024, ghi nhận lỗ khoảng 980 tỷ và lợi nhuận từ hoạt động tài chính hơn 10.581 tỷ đã bù đắp và giúp BVH ghi nhận lợi nhuận trước thuế dương 2.820 tỷ đồng

C. Tối ưu hóa chi phí và quản lý rủi ro bằng nhiều cách như:

• • Sử dụng công nghệ để tự động hóa quy trình bồi thường.
  • Giảm chi phí phân phối bằng cách đẩy mạnh kênh online.
  • Thiết kế các sản phẩm bảo hiểm với tỉ lệ bồi thường và gian lận thấp và giữ vững biên lợi nhuận.

Như vậy, nhà đầu tư có thể đánh giá tiềm năng ngành bảo hiểm dựa trên:

• Tốc độ tăng trưởng phí bảo hiểm
• Khả năng quản lý rủi ro
• Hiệu suất đầu tư tài chính
• Chi phí vận hành và tỷ lệ bồi thường

2. Đặc điểm về lợi nhuận của các loại hình bảo hiểm

3. Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận trong ngành bảo hiểm

A. Lãi suất thị trường

Vì các công ty bảo hiểm đầu tư một phần lớn số tiền thu được từ phí bảo hiểm vào trái phiếu và tiền gửi, nên lãi suất có ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận.

• Nếu lãi suất cao, lợi nhuận từ đầu tư trái phiếu và tiết kiệm tăng lên.
• Nếu lãi suất thấp, lợi nhuận đầu tư giảm, ảnh hưởng đến khả năng chi trả bảo hiểm.

Ví dụ: Trong giai đoạn lãi suất thấp (như năm 2020-2021), nhiều công ty bảo hiểm gặp khó khăn do lợi suất trái phiếu giảm mạnh.

B. Lạm phát

• Nếu lạm phát tăng cao, chi phí y tế, chi phí sửa chữa tài sản cũng tăng, dẫn đến tăng chi phí bồi thường.
• Công ty bảo hiểm phải điều chỉnh phí bảo hiểm để bù đắp, nhưng nếu tăng quá nhanh có thể mất khách hàng.

 Ví dụ: Bảo hiểm y tế bị ảnh hưởng lớn do lạm phát y tế (chi phí khám chữa bệnh tăng nhanh).

C. Cạnh tranh trong ngành bảo hiểm

Ngành bảo hiểm có tính cạnh tranh cao, với sự tham gia của nhiều công ty trong nước và quốc tế. Ví dụ mô hình Bancassurance ra đời là cơ hội cho các doanh nghiệp bảo hiểm nước ngoài như AIA, Manulife, … có cơ hội hợp tác với các ngân hàng và dễ dàng sử dụng tệp khách hàng của các ngân hàng ở Việt Nam.

D. Rủi ro thiên tai & dịch bệnh

• Thảm họa thiên nhiên (bão, động đất, lũ lụt) làm tăng đột biến chi phí bồi thường bảo hiểm tài sản. Như cơn bão Yagi gây ra trong tháng 9/2024, chi phí bồi thường bảo hiểm tại các công ty bảo hiểm tăng mạnh, gây nên kết quả kinh doanh thua lỗ. CTCP Bảo hiểm Ngân hàng Nông nghiệp (ABI) vừa báo cáo kỳ kinh doanh quý III/2024 thua lỗ với mức lỗ 16 tỷ đồng. Cùng kỳ năm ngoái ABI lãi 56,9 tỷ đồng.
• Dịch bệnh gây tổn thất lớn cho bảo hiểm sức khỏe và bảo hiểm nhân thọ. Ví dụ: Năm 2020, đại dịch COVID-19 khiến nhiều công ty bảo hiểm nhân thọ phải chi trả số tiền lớn cho hợp đồng bảo hiểm y tế và tử vong.

E. Chính sách pháp lý

Ngành bảo hiểm bị quản lý chặt chẽ bởi chính phủ, các quy định pháp lý có thể ảnh hưởng đến cách thức kinh doanh và dẫn đến thay đổi lợi nhuận doanh nghiệp.

Ngoài ra, nếu bạn là một nhà đầu tư mới cần tìm hiểu về cách đầu tư chứng khoán, hãy truy cập ngay website “MASTER ACADEMY - HỌC CÙNG MAS, TRỞ THÀNH MASTER” để tham gia các khóa học từ cơ bản đến nâng cao nhằm nâng cao kiến thức đầu tư và kinh nghiệm thực tế từ các chuyên gia của CTCK Mirae Asset.”

Để mở tài khoản chứng khoán, truy cập: MỞ TÀI KHOẢN GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TẠI MIRAE ASSET ONLINE

Chúc bạn thành công!